Caixa e capital de giro

Uma empresa encomenda mercadorias no exterior para pagar em dólares daqui a 90 dias. No dia do pedido, registra o custo usando a cotação daquele momento. Depois, acompanha o câmbio apenas por curiosidade. Quando o dólar sobe, descobre que a margem prevista diminuiu. O problema não começou no dia da alta. Começou quando a empresa assumiu uma obrigação em moeda estrangeira sem definir como administraria a variação até o pagamento. Existe exposição cambial quando o valor em reai

Abrir o aplicativo do banco e encontrar saldo positivo traz uma sensação de segurança. Entretanto, o saldo bancário mostra apenas o dinheiro que está na conta naquele instante. Ele não confirma que todos os recebimentos foram identificados, que todos os pagamentos foram registrados ou que as obrigações futuras estão consideradas. A conciliação bancária existe para comparar duas fontes: o extrato fornecido pelo banco e os registros internos da empresa. Quando os dois lados coi

Capital de giro positivo no balanço não impede uma empresa de ficar sem caixa. Essa aparente contradição confunde muitos donos de PME, porque o indicador mais conhecido, capital de giro, ativo circulante menos passivo circulante, não é o mesmo número que efetivamente aperta o caixa quando o negócio cresce. Esse outro número tem nome: necessidade de capital de giro, NCG. A necessidade de capital de giro isola apenas a parte operacional do ativo e do passivo circulante, aquela

Empresas sazonais fecham o ano no azul e mesmo assim passam por dois ou três meses seguidos com o caixa no vermelho. O dono vê o resultado anual positivo e se surpreende quando o extrato bancário conta outra história em pleno meio do ano. O problema não é a sazonalidade em si, ela é previsível e conhecida por quem está no negócio há alguns anos. O problema é tratar o fluxo de caixa como se fosse plano, dividindo o faturamento anual por doze partes iguais, quando a operação re

Fornecedor oferece desconto para pagamento à vista, e a decisão de aceitar ou não costuma ser tomada no automático: se sobra caixa, paga à vista e leva o desconto; se não sobra, parcela. Essa lógica ignora um cálculo simples que muda a decisão na maioria dos casos: o desconto oferecido, quando anualizado, quase sempre representa uma taxa de retorno muito acima do que a empresa consegue em qualquer aplicação ou do que paga em qualquer linha de crédito. O cálculo funciona assim

Toda venda a prazo cria dois registros ao mesmo tempo: a receita, que já entra na demonstração de resultado, e o direito de receber aquele valor no futuro, que fica parado no contas a receber até a data combinada. Entre a venda e o recebimento existe um instrumento financeiro que muitas PMEs conhecem mal e usam pior, a antecipação de recebíveis. Ela transforma esse direito futuro em caixa disponível hoje, mediante o pagamento de um desconto. A antecipação aparece sob formas d

Nenhum dono de PME acorda pensando em índice de liquidez, mas quase todos já sentiram na pele o que esse número mede: a diferença entre ter dinheiro disponível e ter patrimônio no papel. Liquidez corrente e liquidez seca são dois indicadores calculados a partir do balanço patrimonial que respondem a uma pergunta direta. Se todas as contas de curto prazo vencessem amanhã, a empresa teria como pagar? Liquidez corrente é o ativo circulante dividido pelo passivo circulante. O ati

Toda operação tem um intervalo entre gastar e receber. Esse intervalo tem nome e tem cálculo, e a maioria dos donos de PME nunca mediu o próprio. Ciclo operacional é o tempo total entre a compra da matéria-prima ou mercadoria e o recebimento da venda. Ele soma dois prazos: o prazo médio de estocagem, que é quanto tempo o produto fica parado até ser vendido, e o prazo médio de recebimento, que é quanto tempo leva entre a venda e o dinheiro efetivamente entrar no caixa. Ciclo f

Parece contradição. A empresa está crescendo, as vendas aumentam, os clientes estão chegando. E o caixa está no limite. Não é contradição. É capital de giro consumindo tudo que entra. Capital de giro é o dinheiro que a empresa precisa para funcionar entre o momento em que gasta e o momento em que recebe. Quando você compra matéria-prima hoje e recebe do cliente em 30 dias, precisa ter esse intervalo coberto. Quando as vendas crescem, esse intervalo cresce junto. E se o caixa

A reserva de emergência não é assunto só de finanças pessoais. Toda empresa precisa de uma. E a maioria das PMEs não tem. O resultado aparece nas crises. Uma queda de faturamento, um equipamento que quebra, um cliente grande que atrasa o pagamento. Sem reserva, o empresário vai para o banco pedir crédito de emergência, quase sempre nas piores condições possíveis. Quanto guardar O ponto de partida é três meses de despesas fixas. Isso inclui folha de pagamento, aluguel, energia

A maioria dos donos de PME só descobre que o caixa está no limite quando o problema já está instalado. Aí começa a corrida: atrasa fornecedor, negocia prazo, pede empréstimo. Tudo apagando incêndio. Existe uma saída. Não é complicada. Exige disciplina, não formação contábil. Separe entradas e saídas Liste tudo que entra: vendas, recebimentos, empréstimos. E tudo que sai: fornecedores, salários, impostos, aluguel. Sem exceção. O erro mais comum é esquecer despesas pequenas que